In physisches Gold investieren, welche Option haben Sie?

Posted on 2022-01-28

Physisches Gold

Anleger, die physisches Gold kaufen möchten, können in der Regel sogenanntes Anlagegold in Form von Goldbarren und Anlagemünzen sowie Goldschmuck und Sammlermünzen kaufen. Schmuckgold und Sammlermünzen hingegen weisen häufig einen großen Aufschlag (Agio) auf den realen Materialwert auf und eignen sich daher nicht für Anleger, die nur dem Goldpreis folgen wollen.

Laut einer repräsentativen Untersuchung des Steinbeis Research Center for Financial Services aus dem Jahr 2011 entscheiden sich 88 Prozent der deutschen Privatpersonen für Goldbarren oder -münzen als Form der Goldanlage, während nur 12 Prozent goldbezogene Instrumente als Form der Kapitalanlage wählten.

Die private Aufbewahrung, etwa im Haushaltstresor, die Aufbewahrung in einem Bankschließfach oder die Aufbewahrung in zentralen Hochsicherheitstresoren von Sicherheitsfirmen oder Banken, bieten sich für Anleger an, die echtes Gold als Geldanlage erwerben möchten. Tresorgold ist die Bezeichnung für die zentrale Lagerung von Anlagegold.

Goldbarren

Rund 12,441 kg (400 Unzen) Gold sind in einem „Good Delivery Barren“ (Feinheit 995) enthalten. Gold wird auch in Barren von 1, 5, 10, 20, 50, 100, 250, 500 und 1000 g sowie 1 Feinunze (31,1034768 g) mit einer Feinheit von 999,9 g produziert und hauptsächlich von Privatpersonen gekauft Anleger – bei Barren unter 1 kg ist der Aufschlag (Differenz zwischen Verkaufs- und Ankaufspreis der Banken, die sich eng am aktuellen Goldpreis orientiert) höher und übersteigt teilweise 5 %. Kleinanleger kaufen seit 1994 trotz eines Aufpreises immer häufiger winzige Goldbarren bis zu einer Feinunze als Kinebarren.

Tafelbarren

Einige Anbieter bieten seit 2012 auch die Möglichkeit sogenannte „Tafelbarren“ zu erwerben. Perforationen mit exakt vordefinierten Sollbruchstellen dienen zum Abtrennen größerer Prägeleisten. Es gibt 50- und 100-Gramm-Riegel, die jeweils in 100 kleine Riegel aufgeteilt sind. Dies ermöglicht nur einen teilweisen Weiterverkauf des Barrens. Die Kosten für einen Barren sind jetzt höher als die Kosten für ein ungeteiltes Exemplar (im Jahr 2020).

Goldmünzen

Goldmünzen werden neben Edelmetallbarren weltweit als Anlagegut gehandelt. Einige der Münzen haben einen Nennwert, aber der Krügerrand, eine der bekanntesten Anlagemünzen der Welt, hat keinen. Münzen haben den Vorteil, dass ihre Gültigkeit von der Regierung überprüft wird und sie einfacher zu handhaben sind als Goldbarren. Ehemalige Umlaufmünzen, die mindestens 900/1000 Gold enthalten und nach 1800 geprägt wurden, können gemäß einer EU-Regelung als steuerfreies Anlagegold umgetauscht werden.

Anlagegold

Der eigentliche Kauf von Goldbarren oder Goldmünzen, d. h. von sogenannten Anlagemünzen, ist die beliebteste Anlageform in Anlagegold. Der Ankauf von Tresorgold ermöglicht den direkten Erwerb von Anlagegold. Physisches Gold, das in Hochsicherheitstresoren aufbewahrt wird, in dessen Besitz Anleger legal gelangen, wird als Tresorgold bezeichnet. Anleger können zusätzlich zu den beschriebenen Methoden zum direkten Erwerb von Anlagegold börsengehandelte Goldprodukte wie Gold-ETCs erwerben. Anleger erhalten in dieser Situation kein direktes Eigentum an echtem Gold, sondern je nach Produkt einen gedeckten oder unbesicherten vertraglichen Anspruch gegen den Emittenten des Produkts oder eine Beteiligung an einem goldhaltigen Fonds.

Handel mit Goldprodukten

Goldbezogene börsengehandelte Produkte sind Wertpapiere, die an einer oder mehreren Börsen gehandelt werden und an den Goldpreis gekoppelt sind. Physisches Gold kann (ganz oder teilweise) über Finanzvehikel wie Investmentfonds und börsengehandelte Fonds angelegt werden. Physisches Gold darf nur 30 % des Anlagevolumens der in Deutschland zum öffentlichen Vertrieb zugelassenen Fonds ausmachen. Aus diesem Grund werden Gold-ETFs in Deutschland, anders als in der Schweiz oder den USA, nicht flächendeckend angeboten. Xetra-Gold beispielsweise ist ein Gold Exchange Traded Commodity (ETC), der bis zu 100 % in Gold investiert werden kann. Es handelt sich jedoch um Inhaberschuldverschreibungen. Neben diesen Arten von börsengehandelten Goldprodukten, die (teilweise) mit echtem Gold gedeckt sind, gibt es mehrere Instrumente, die nicht durch echtes Gold gedeckt sind, wie z. B. Zertifikate auf den Goldpreis oder andere Derivate.

Goldminenunternehmen (Aktien kaufen)

Aktienzertifikate von Goldminenunternehmen, allgemein bekannt als Goldaktien, sorgen für eine indirekte Beteiligung an steigenden Goldpreisen. Mit Anteilen an Goldminenunternehmen erwerben Anleger Anteile an Bergbauunternehmen. Die Mehrheit der Bergbauunternehmen verfügt über Produktionsanlagen.